LA FUENTE Y USO DE FONDOS PREVIOS A LA ELABORACIÓN DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Si comparamos a una empresa con el cuerpo humano, podría decirse que el efectivo en sus diferentes manifestaciones (caja chica, caja general o los saldos de las cuentas bancarias en sus diferentes productos que ofrecen los bancos), constituiría su corazón, con lo cual no pudiese funcionar, de allí nace la importancia para toda empresa del estado financiero denominado ESTADO DE FLUJODE EFECTIVO, que dentro de su análisis metodológico de elaboración directa o indirecta, requiere poner atención a ciertas herramientas como la clasificación del origen y uso de fondos (cantidades de flujo de efectivo que entran y salen de la entidad), que tradicionalmente conocemos como actividades de operación o explotación, inversión y financiamiento.

En cada actividad mencionada se encuentran tanto los ingresos como desembolsos de efectivo en un periodo determinado, siendo el estado de flujo de efectivo una herramienta que muestra la capacidad de generar efectivo y también como este se ha utilizado.

Las fuentes y las aplicaciones de fondos son importantes para la elaboración del estado de flujo de efectivo y para entender qué son los primeros, debes hacer la pregunta: Si la empresa necesita efectivo para cubrir alguna necesidad económica del negocio, ¿Cuál es la fuente u origen de fondos para obtenerlos?

Los resultados pueden ser los siguientes:

a)      La necesidad del uso de fondo parte de una decisión en el orden lógico de la disponibilidad del efectivo y equivalentes, materializado en caja chica, caja general o en bancos, y según el caso la cantidad de efectivo disponible disminuirá su saldo. En un segundo orden lógico dependiendo de los activos que posea la entidad en el orden de liquidez, éstos pueden ser convertidos en efectivo,  por ejemplo recuperar las cuentas por cobrar, vender los inventarios, vender la propiedad, planta y equipo, cualquiera de sus activos de su estado de situación financiera, obtendrá fondos, es decir incrementará su disponibilidad de efectivo, y la cuenta del activo utilizado disminuirá su saldo. En este punto existe una reflexión al tema en el sentido que toda disminución de una cuenta del activo, indica que este activo ha sido una fuente de fondos.

b)      Otra forma de nutrirse de fondos la entidad, consiste en hacer uso del crédito, logrando adquirir bienes y servicios a crédito. En este caso el pasivo se aumentará. Aquí descubrimos otra regla a manera de conclusión del tema, que todo aumento de pasivo es una fuente de fondos.

c)       Los aportes que formaron el patrimonio o el capital de la entidad, no es la única fuente de fondos que tiene la empresa en el momento de su fundación, sino que a lo largo de su vida podrá incrementar sus fondos con nuevos aportes de capital. Por lo tanto un aumento de capital (por emisión de acciones, por prima en colocación de acciones o superávit de capital pagado o por aumento del capital social o aportado), según el tipo de empresa de que se trate, constituye una fuente de fondos.

d)      Sin menoscabar todo lo anterior, la principal fuente de fondos que posee una entidad, proviene de la explotación para la cual fue constituida y de allí proviene mayormente sus ingresos, tanto de las ventas como de los otros ingresos.

Ejemplos de usos o aplicación de fondos:

Se entiende por usos de fondos, lo que la empresa puede hacer con los fondos obtenidos de cualquier fuente.

Entonces los usos de fondos obedecen a la pregunta, ¿Qué puede hacer la empresa con sus fondos?

Las posibles respuestas son:

1. La comprar activos corrientes y no corrientes. De esta manera todo aumento en alguna cuenta del activo, indica que la empresa usó fondos invirtiendo en dicho activo.

2. El pago de deudas, lo que implica que toda disminución en una cuenta del pasivo, indica que la empresa usó fondos pagando dicho pasivo.

3. Disminucionesde capital, por ejemplo: Pagando dividendos, readquiriendo acciones propias o liquidando la empresa.

4. Acumulando gastos, es decir, usando fondos para gastos.

Tanto los ejemplos en las fuentes como los usos de fondos, en realidad constituyen las únicas posibilidades destinar fondos.

Ahora bien, cuando se trata de elaborar un estado de fuentes y usos de fondos, comparamos dos Estados de Situación Financiera de una misma entidad, como lo dijimos anteriormente. Lógicamente en el estado de situación financiera no se van a encontrar los ingresos ni los gastos, pero sí las utilidades o las pérdidas, de tal manera que las utilidades, que son un ingreso neto, se registran como fuentes y las pérdidas que son un gasto neto se colocan como usos.

Lo anterior se puede resumir así:

Son fuentes de fondos:

1. Las disminuciones de las cuentas de activos.
2. Los aumentos de las cuentas de los pasivos.
3. Los aumentos de capital.
4. Las utilidades.

Son usos de fondos:

1.  Los aumentos de las cuentas de activos.
2. Las disminuciones de las cuentas de pasivos.
3. Las disminuciones de capital.
4. Las pérdidas.